缓慢复苏，2013中国建筑业经营现状全解读

文|陈艳 鲁班咨询 分析员

2013年全国建筑业总产值159313亿元，同比增长17.7%，比2012年高出2.8个百分点。

建筑业总产值近16万亿，同比增幅提升

2013年全国建筑业总产值159313亿元，同比增长17.7%（数据统一以统计局年初公布的快报值同比核算）。其中，一季度建筑业同比增长20.2%，二季度增长18.7%，三季度增长18.8%，四季度增长15.5%。全国建筑业房屋建筑施工面积113亿平方米，同比增长15.1%，增幅与2012年基本持平。

2010年为近年来建筑业总产值增幅最高点，同比增幅为25.5%，随后因为4万亿刺激作用的逐渐弱化、地产调控的趋紧，呈现下滑趋势。相较于2012年增幅跌破15%，2013年则缓慢回升，建筑业增幅达到17.7%，其中，房屋建设新开工面积51.47亿平方米，同比增长15.4%，较2012年的房屋新开工面积，增加了10个百分点，预计成为建筑业缓慢回升的主要原因之一。但相较于前十年总体增长水平，建筑业仍然维持在低位运行。

数据来源：统计局；图表制作：鲁班咨询

分地区看，东部地区建筑业产值占比依然最大，占到全国建筑业总产值58%，占总产值比较2012年回落1个百分点，中部和西部地区总产值分别占比23.1%和18.1%，较2012年略有提升。产值增幅则与总产值占比完全相反，东、中、西部产值增幅分别为7.1%、17.8%、19.5%，基本符合国家重点发展中西部地区基础设施建设的主基调。分省区看，2013年，江苏、浙江建筑业产值均超2万亿，在产值规模上依然大幅高于其他省份；从产值增幅看，增长率高于30%的俩省份（甘肃、贵州）均来自西部省份。产值增幅低于10%的省份有河北、内蒙、海南、黑龙江四省，西藏依然是负增长，但比2012年负60%的增幅已经改善了很多。

新签合同额总体回升，季度趋势掉头向下

建筑业新签合同额的高低，将决定未来半年到一年内建筑业的开工面积和实际投入，是未来一年建筑业产值规模的关键决定因素。2013年，全年建筑业新签合同额174849亿元，同比增幅21%，比2012年新签合同额增幅高出近7个百分点，意味着未来的半年到一年之内建筑业的产值规模好于2013年同期的概率增大。分季度看，一季度新签合同额29705亿元，同比增长23%；二季度44058亿元，同比增长28%；三季度43207亿元，同比增长22%；四季度57878亿元，同比增长13%。新签合同额呈现先高后低的趋势。2013年上半年，延续2012年的反弹局势，新签合同额呈高位趋势，同时，中央逐渐下放审批权限、新型城镇化再次燃起地方政府的投资激情，各地络绎不绝出台省级、市级重点投资项目，甚至出现地方“4万亿”，总量规模远超2009年的刺激政策，掀起了2013年二三季度的新签合同额的小高潮。但中央对地方投资不再兜底、地方政府财务的捉襟见肘，成为万亿投资真正落地最大的障碍，意味着新签合同额的热潮不可能成为延续之势，2013年4季度新签合同额增幅仅达到13%，季度增幅回落至2012年年末的水平。

从地区来看，东部地区依然是新签合同额份额最大的地区，达到10.16万亿，占全国的58.1%，但增幅最小；中部地区新签合同额4.1万亿，占全国的23.45%，增幅与2012年相比，略微有增长，达到21.8%；西部地区新签合同额依然最小，达到3.22万亿，占全国新签合同额总数近18.4%，但增速为三大地区最高，达到24.1%。从省份来看，浙江、江苏依然遥遥领先，新签合同额均破2万亿，增速较2012年都呈现大幅提升，2012年两省区新签合同额增幅分别仅达到7.5%和12.5%，而2013年浙江地区同比增长20%，江苏地区增幅则更高，达到23.5%；总体来说，2013年新签合同额增幅超过30%的省区达到了8个，排除西藏、青海等地区因基数小的原因，贵州、江西、陕西、四川等中西部省份新签订单均呈现高增长，贵州地区增幅超过40%；安徽、河南、湖南、广西等中西部省份增幅则在20%~30%之间；东部省份如北京、上海、山东、广东等地区增幅则维持在10%~20%之间；内蒙、河北等地新签合同额略微下滑。

数据来源：统计局；图表制作：鲁班咨询

对外工程承包竞争力依然偏弱

对外工程承包总体情况

2013年，我国对外承包工程业务完成营业额1371.4亿美元，同比增长17.6%；新签合同额1716.3亿美元，同比增长9.6%。

从对外工程业务完成营业额与新签合同额的情况看，我国建筑业走出去的规模日渐增大。2013年，建筑业营业额同比增幅17.6%，较2012年增幅增加了近5个百分点，但新签合同额增幅依然较低，近年一直维持在10%左右。体现我国建筑业走出国门，竞争力依然偏弱。

2013年，从地产业到建筑业，“海外并购”成为热门词汇。先有装饰第一家，金螳螂7500万美金收购美国HBA公司，随后又爆出中建美国与美国PLAZA 公司签署协议，中建美国以4440万美金收购PLAZA92.5%的股份。从走出去到融合本地化公司，或许将成为建筑业走入国际高端承包市场的试金石，能否吸取各大中字头企业海外失利的教训，又或是与本土化公司从公司经营到企业文化，切实融合，都有待时间的考验。但从鲁班咨询的研究证明，国内建筑市场依然处于行业的黄金期，并且存在巨大的存量市场优势，深耕国内市场依然是大多数施工企业最明智的选择，走出去仅仅是资金实力雄厚、熟悉海外市场运作规则的大型承包商可尝试的一个方向。

数据来源：商务部；图表制作：鲁班咨询

ENR250强表现

2013年8月，Engineering News-Record（以下简称“ENR”）发布了250家全球最大国际承包商排名。我国内地共有55家企业榜上有名。

我国55家入选本届榜单的内地企业，共完成海外工程营业额671.75亿美元，平均营业额为12.21亿美元，入选的中国企业最低海外营业额为1.54亿美元，排名第235位。其中共有52家企业排名列在前225名，共完成海外工程营业额666.9亿美元，比去年的647.08亿美元增加了2.9%，前52家企业平均营业额达到12.83亿美元，相比上年平均营业额的12.45亿美元增长了3.1％。我国企业整体排名有所提高，部分企业业务增长迅速。其中有26家企业排名相比上届有所提升，1家企业排名与去年持平，18家企业排名下降，10家企业首次入选或重回榜单。中国交通建设股份有限公司连续六年排名中国企业首位，2012年和2013年都名列榜单第十位；云南建工集团有限公司今年排名第169位，名次提升最快，比2012年（208位）提高了39位；中钢设备有限公司（第185位）、中国石油天然气管道局（第98位）名次分别提升了34位和25位。

总体而言，我国入围ENR250强的企业海外总产值逐年增加。从产值增幅趋势看，2013年，入围ENR250强的中国承包商的国际营业额增幅创2005年以来最低水平，以ENR225强为例（250强数据不具可比性，本处以ERN225强数据为对比），2013年225强营业额相比2012年仅增长2.9%，比2012年增幅回落10个百分点，可见2013年ENR225强海外表现并不尽如意。

数据来源：ENR；图表制作：鲁班咨询

2013上市建筑企业经营表现

截至2014年3月15日，鲁班咨询重点监测的51家上市施工总承包及专业分包企业，有23家披露业绩快报或业绩预告，另有安徽水利、中化岩土、空港股份、成都路桥、浦东建设等六家企业已披露年报。其中专业分包中，装饰企业金螳螂、亚厦股份、洪涛股份等5家，其次幕墙2家、钢构3家专业分包公司均披露了业绩预告，施工总承包中，路桥企业较积极，包括浦东路桥、成都路桥、北新路桥等在内的4家路桥公司披露了业绩，其次石化3家、房建2家（中南建设、宁波建工）与水利水电2家（粤水电、安徽水利）企业公布了业绩预告或发布年报。

上述披露业绩或年度报告的29家企业中，23家企业业绩预增或增加。本次年报中，业绩增幅最高的为浦东建设，该公司以营业收入同比上升60.9%成为业绩增幅最高的公司。浦东建设主营BT业务，经营业绩大幅增长除施工收入大幅增加外，迪士尼投资收益与省外的BT项目功不可没；其次，北新路桥、鸿路钢构、金螳螂与洪涛股份两家装饰公司，营业收入增幅均在30%以上；但从业绩预告上显示，北新路桥虽然营业收入大幅增长，但营业利润反而下降，人工费用、财务费用的大幅增长，BT项目的收益变现慢，成为主要原因；金螳螂、洪涛股份是装饰5家企业中，持续保持高增长的企业，体现良好的业务拓展能力，其次装饰企业中，广田股份、亚厦股份亦保持了20%以上的增长幅度。

从北新路桥、中航三鑫、东南网架、成都路桥等企业营业利润预亏或预减的报告来看，各家亏损与企业业务拓展、管理能力相关，但因行业与宏观经济走势高度相关，故存在一定的共性因素。如受宏观环境的影响，成都路桥表示，受四川省传统公路建设项目和成都市市政建设整体放缓因素的影响，报告期传统施工项目招投标明显减少,大型高速公路项目多是以BOT模式招商,对投资商的投融资能力、管理能力、经营能力均有较高的要求；东南网架虽然业绩增长可观，但受宏观环境与市场激烈竞争的影响，公司毛利率受到较大影响。如前所述，北新路桥受人工费用、财务费用的高涨，导致利润出现大幅下滑。